The Deteriorating Investment Performance of New Brunswick: The Achilles Heel of the Economy
Cite this report as:
Ordoñez, Leonel. 2023. “The Deteriorating Investment Performance of New Brunswick: The Achilles Heel of the Economy.” CSLS Research Report 2023-09. Ottawa: Centre for the Study of Living Standards. https://csls.ca/research/the-deteriorating-investment-performance-of-new-brunswick-the-achilles-heel-of-the-economy/
Abstract
Résumé
This report provides a throughout analysis of investment trends in New Brunswick over the past six decades. Based on New Brunswick’s investment growth, the share of investment in GDP and net investment, the overall picture suggests that the province’s investment has weakened. Particularly since 2008, the province experienced a substantial fall in its gross investment which slightly picked up after 2015. The main driver of this development was nonresidential business investment in structural assets. This type of investment witnessed a sharp fall after the 2008-2009 economic crisis, and it was produced by the investment fall in the utility industry. In addition, although to a lesser extend, non-residential business investment in machinery and equipment (M&E) contributed to the overall investment fall. From 2000 to 2021, investment in M&E did not grow and its share of GDP experienced a steep downward trend.
Ce rapport fournit une analyse approfondie des tendances de l’investissement au Nouveau-Brunswick au cours des six dernières décennies. Sur la base de la croissance de l’investissement, de la part de l’investissement dans le PIB et de l’investissement net du Nouveau-Brunswick, le portrait global indique un affaiblissement de l’investissement de la province. En particulier depuis 2008, la province a connu une chute substantielle de son investissement brut, qui s’est légèrement redressé après 2015. Le principal moteur de cette évolution a été l’investissement des entreprises non résidentielles dans les actifs structurels. Ce type d’investissement a connu une forte chute après la crise économique de 2008-2009, attribuable à la baisse de l’investissement dans le secteur des services publics. De plus, dans une moindre mesure, l’investissement des entreprises non résidentielles en machines et matériel (M&M) a contribué au déclin global de l’investissement. De 2000 à 2021, l’investissement en M&M n’a pas progressé et sa part du PIB a connu une forte tendance à la baisse.