The Stylized Facts of the United States Manufacturing Productivity Slowdown
Cite this report as:
Chittoor, Ritisha, Paul Pietraru, and Andrew Sharpe. 2025. “The Stylized Facts of the United States Manufacturing Productivity Slowdown.” CSLS Research Report 2025-06. Ottawa: Centre for the Study of Living Standards. https://csls.ca/research/stylized-facts-of-the-united-states-manufacturing-productivity-slowdown/
Abstract
Résumé
This report investigates recent trends in productivity growth within the U.S. manufacturing sector, highlighting a significant and persistent slowdown. By evaluating compound annual growth rates, we found that growth in manufacturing fell from 3.75 per cent over 1997-2011 to -0.51 per cent over 2011-2023, the largest slowdown of any two-digit NAICS sector. Using two- and three-digit NAICS data, this report first situates manufacturing within the broader private business sector and then aims to identify the specific industries contributing most to the sector’s underperformance. The manufacturing productivity growth slowdown was broad-based, but a few industries accounted for most of the aggregate decline. Comparative analysis with peer economies highlights that the U.S. manufacturing productivity slowdown has been particularly severe by international standards. Given manufacturing’s historical importance as a driver of productivity growth, its considerable scale, and its extensive inter-industry linkages, this slowdown has had broad implications for the wider private business sector. This report explores several potential explanations, including diminishing returns to technological innovation, structural shifts across industries, reduced R&D effectiveness, and the persistent effects of the Great Recession. It also considers broader constraints such as offshoring, stagnating capital intensity, and challenges related to productivity measurement.
Ce rapport examine les tendances récentes de la croissance de la productivité dans le secteur manufacturier américain, en mettant en évidence un ralentissement important et persistant. En évaluant les taux de croissance annuels composés, nous constatons que la croissance dans le secteur manufacturier est passée de 3,75 % entre 1997 et 2011 à -0,51 % entre 2011 et 2023, soit le ralentissement le plus marqué de tous les secteurs à deux chiffres du SCIAN. À l’aide de données à deux et trois chiffres du SCIAN, ce rapport situe d’abord le secteur manufacturier au sein du secteur des entreprises au sens large, puis cherche à cerner les industries qui contribuent le plus à la sous-performance du secteur. Le ralentissement de la croissance de la productivité manufacturière a été généralisé, mais quelques industries expliquent l’essentiel du déclin global. Une analyse comparative avec des économies similaires révèle que le ralentissement de la productivité manufacturière américaine a été particulièrement sévère selon les normes internationales. Étant donné l’importance historique du secteur manufacturier comme moteur de la croissance de la productivité, son ampleur considérable et ses vastes liens interindustriels, ce ralentissement a eu de larges répercussions sur l’ensemble du secteur des entreprises. Ce rapport explore plusieurs explications potentielles, notamment les rendements décroissants de l’innovation technologique, les changements structurels entre industries, la diminution de l’efficacité de la R-D et les effets persistants de la Grande Récession. Il examine également des contraintes plus larges telles que la délocalisation, la stagnation de l’intensité capitalistique et les difficultés liées à la mesure de la productivité.