A Detailed Analysis of Newfoundland and Labrador’s Productivity Performance, 1997-2018
Cite this report as:
Sharpe, Andrew, and John Tsang. 2019. “A Detailed Analysis of Newfoundland and Labrador’s Productivity Performance, 1997-2018.” CSLS Research Report 2019-06. Ottawa: Centre for the Study of Living Standards. https://csls.ca/research/a-detailed-analysis-of-newfoundland-and-labradors-productivity-performance-1997-2018/
Abstract
Résumé
The main goal of this report is to describe and explain the trends in productivity in Newfoundland and Labrador, as well as trends in the variables used in the calculation of productivity, including output, labour input, and capital input. The main take-away from the report is the importance of the oil and gas sector to the economy of Newfoundland and Labrador. That sector has been responsible for most of Newfoundland and Labrador’s economic growth, and now accounts for the largest share of the province’s business sector value added among 2-digit NAICS subsectors, even though it employed only 3.8 per cent of the province’s business sector workers in 2018. Due to the size of the mining and oil and gas extraction sector, its productivity performance strongly affects the performance of the overall business sector, which continues to represent a major challenge for the province. However, looking at the business sector excluding mining and oil and gas, productivity growth does fare better. The data can be split in two periods. Driven by the mining and oil and gas extraction sector, Newfoundland and Labrador’s overall productivity experienced impressive growth from 1997 to 2007, with real business sector productivity advancing at a compound annual rate of 6.0 per cent. The situation changed dramatically after 2007 when oil and gas productivity plummeted. Real business sector productivity in the province declined during the 2007-2018 period at a rate of 1.2 per cent per year.
L’objectif principal de ce rapport est de décrire et d’expliquer les tendances de la productivité à Terre-Neuve-et-Labrador, ainsi que les tendances des variables utilisées dans le calcul de la productivité, notamment la production, les intrants de main-d’œuvre et les intrants de capital. Le principal constat du rapport est l’importance du secteur pétrolier et gazier pour l’économie de Terre-Neuve-et-Labrador. Ce secteur est responsable de l’essentiel de la croissance économique de la province et représente désormais la plus grande part de la valeur ajoutée du secteur des entreprises parmi les sous-secteurs à deux chiffres du SCIAN, même s’il n’employait que 3,8 % des travailleurs du secteur des entreprises de la province en 2018. En raison de l’ampleur du secteur de l’extraction minière, pétrolière et gazière, sa performance en matière de productivité influence fortement la performance de l’ensemble du secteur des entreprises, ce qui demeure un défi de taille pour la province. Toutefois, en excluant l’extraction minière, pétrolière et gazière, la croissance de la productivité du secteur des entreprises est meilleure. Les données peuvent être divisées en deux périodes. Portée par le secteur de l’extraction minière, pétrolière et gazière, la productivité globale de Terre-Neuve-et-Labrador a connu une croissance impressionnante de 1997 à 2007, la productivité réelle du secteur des entreprises ayant progressé à un taux annuel composé de 6,0 %. La situation a changé radicalement après 2007, lorsque la productivité du secteur pétrolier et gazier s’est effondrée. La productivité réelle du secteur des entreprises de la province a reculé à un taux de 1,2 % par année durant la période 2007-2018.