Policy Implications of the Boskin Commission Report
Cite this article as:
Baily, Martin. 2006. “Policy Implications of the Boskin Commission Report.” International Productivity Monitor, No. 12 (Spring 2006): 74–83. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-12/policy-implications-of-the-boskin-commission-report/
Abstract
Résumé
This article reviews the policy implications of the Boskin Commission Report, commending the BLS for implementing key methodological improvements — notably the chained CPI and expanded hedonic methods — while arguing that more remains to be done, particularly on the quality change and new goods bias. The author discusses good and bad uses of back-of-the-envelope bias estimates and addresses the merits of the Schultze NAS/NRC panel’s more cautious subsequent assessment. He concludes that the Commission’s estimate of 1.1 percentage points upward bias remains roughly valid today.
Cet article passe en revue les implications politiques du rapport de la Commission Boskin, saluant les améliorations méthodologiques clés mises en œuvre par le BLS — notamment l’IPC enchaîné et les méthodes hédoniques élargies — tout en soutenant que davantage reste à faire, particulièrement en ce qui concerne le biais de changement de qualité et les nouveaux produits. L’auteur examine les bons et mauvais usages des estimations sommaires de biais et aborde le bien-fondé de l’évaluation plus prudente du comité NAS/NRC de Schultze. Il conclut que l’estimation de la Commission d’un biais à la hausse de 1,1 point de pourcentage reste globalement valide aujourd’hui.