The Effect of Adjustment Costs and Organizational Change on Productivity in Canada: Evidence from Aggregate Data
Cite this article as:
Leung, Danny. 2004. “The Effect of Adjustment Costs and Organizational Change on Productivity in Canada: Evidence from Aggregate Data.” International Productivity Monitor, No. 9 (Fall 2004): 52–61. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-9/the-effect-of-adjustment-costs-and-organizational-change-on-productivity-in-canada-evidence-from-aggregate-data/
Abstract
Résumé
This article examines the lagged effects of capital investment on multifactor productivity (MFP) growth in Canada using aggregate data, accounting for both adjustment costs and complementary organizational change. It finds evidence that adjustment costs initially reduce measured MFP growth following investment in new technologies, but that complementary organizational investments — occurring most strongly three years after the initial investment in computer hardware — produce significant productivity gains. The article estimates that the growth of these complementary investment effects can explain approximately one third of Canada’s average annual MFP growth since 1992.
Cet article examine les effets différés de l’investissement en capital sur la croissance de la productivité multifactorielle (PMF) au Canada à l’aide de données agrégées, en tenant compte des coûts d’ajustement et des changements organisationnels complémentaires. Il met en évidence que les coûts d’ajustement réduisent initialement la croissance mesurée de la PMF à la suite d’investissements dans de nouvelles technologies, mais que les investissements organisationnels complémentaires — se manifestant le plus fortement trois ans après l’investissement initial en matériel informatique — génèrent des gains de productivité significatifs. L’article estime que la croissance de ces effets d’investissement complémentaires peut expliquer environ un tiers de la croissance annuelle moyenne de la PMF au Canada depuis 1992.