New Estimates of Real Income and Multifactor Productivity Growth for the Canadian Business Sector, 1961-2011

Using new data from Statistics Canada, this article shows that the multifactor productivity (MFP) performance of the Canadian business sector has been reasonably satisfactory over the past half century. In particular, traditional gross income MFP growth averaged 1.03 per cent per year over the 1961-2011 period. This compares with the official Statistics Canada estimate of 0.28 per cent. The difference was mostly due to significantly higher capital input growth recorded by Statistics Canada. The study finds that quality adjusted labour input growth was the main driver of real income growth, followed by MFP growth, capital input growth, and finally by falling real import prices. The study encountered many data problems which should be addressed in future work on Canadian business sector productivity performance. RÉSUMÉ Utilisant de nouvelles données de Statistique Canada, cet article montre que la performance de la productivité multifactorielle (PMF) des entreprises canadiennes a été raisonnablement satisfaisante au cours du dernier demi-siècle. En particulier, la croissance traditionnelle de la PMF selon les produits bruts a été en moyenne de 1,03 % par année de 1961 à 2011, alors que l’estimation officielle de Statistique Canada est de 0,28 %. Cette différence est due surtout à la croissance beaucoup plus forte des intrants de capital enregistrée par Statistique Canada. L’étude conclut que la croissance de l’apport de travail pondérée par la qualité est le principal facteur de la croissance du revenu réel, suivie par la croissance de la PTF, la croissance des intrants de capital et, enfin, la chute du prix réel des importations. De nombreux problèmes de données qu’il faudrait résoudre dans les prochains travaux sur la performance de la productivité du secteur des entreprises canadiennes se sont présentés au cours de cette étude.