Insights from Latin America for Canada: A Review Article on The Age of Productivity: Transforming Economies from the Bottom Up

This review article assesses the edited volume The Age of Productivity: Transforming Economies from the Bottom Up, which addresses the productivity challenges facing Latin America and the Caribbean. The main message of the volume is that a low level of total factor productivity (TFP) and slow TFP growth account for the region’s large and growing income gaps relative to developed economies and the emerging East Asian economies. High trade costs, a large credit gap, a complex and ineffective tax system, unintended consequences of SME support programs and social policies, and a large innovation deficit are identified as largely responsible for the region’s productivity problems. Given that Canada’s productivity challenge is similar to that of Latin America, the article discusses possible policy lessons for Canada from the region’s experience. RÉSUMÉ Ce compte rendu critique analyse l’ouvrage intitulé The Age of Productivity: Transforming Economies from the Bottom Up, qui traite des défis que doivent relever l’Amérique latine et les Caraïbes. Le message principal de cet ouvrage est que les écarts importants et croissants en termes de revenu comparativement aux économies de pays développés ou émergents en Asie orientale peuvent s’expliquer par un faible niveau de productivité multifactorielle (PMF) et une faible croissance de cette PMF. Les auteurs attribuent en grande partie les problèmes de productivité de la région à des coûts commerciaux élevés, à d’importants écarts en termes de crédit, à un régime fiscal complexe et inefficace, aux conséquences involontaires de politiques sociales et de programme d’aide aux PME, ainsi qu’à un manque important d’innovation. Observant que l’Amérique latine et le Canada sont confrontés à des défis similaires, le texte examine les leçons politiques que le Canada pourrait tirer de l’expérience de cette région. THE AGE OF PRODUCTIVITY: Transforming Econ-