Pay and Productivity in Canada: Growing Together, Only Slower than Ever
Cite this article as:
Williams, David. 2021. “Pay and Productivity in Canada: Growing Together, Only Slower than Ever.” International Productivity Monitor, No. 40 (Spring 2021): 3–26. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-40/pay-and-productivity-in-canada-growing-together-only-slower-than-ever/
Abstract
Résumé
Pay and labour productivity growth in Canada are broadly aligned over the long run since 1961 and during the 2008-19 business cycle. The slowdown in Canada’s productivity growth rate since 2000, the general stability of the labour share, and the lack of further gains in labour’s terms of trade after 2008 largely explain the slowdown in workers’ real pay growth over the 2008-19 business cycle. Canadians should be concerned about the country’s persistently low productivity growth because it leads to low real pay growth. Canada’s policymaking institutions should prioritize understanding and accelerating productivity.
La rémunération et la croissance de la productivité du travail au Canada sont globalement alignées à long terme depuis 1961 et au cours du cycle économique 2008-2019. Le ralentissement du taux de croissance de la productivité du Canada depuis 2000, la stabilité générale de la part du travail et l’absence de nouveaux gains dans les termes de l’échange du travail après 2008 expliquent largement le ralentissement de la croissance des rémunérations réelles des travailleurs au cours du cycle économique 2008-2019. Les Canadiens devraient s’inquiéter de la persistance d’une faible croissance de la productivité dans le pays, car elle entraîne une faible croissance des rémunérations réelles.