Finland’s Path to the Global Productivity Frontier through Creative Destruction

The marked acceleration of Finnish productivity growth since the mid-1980s is attributable to intensifying creative destruction, understood as the joint effect of market entry and exit as well as resource reallocation between continuing plants and firms. This acceleration coincided with the economy-wide deregulation, liberalization, and the opening up of Finland, which provided new incentives and opportunities, thus enabling individuals and businesses to capitalize on intangible capital accumulated via sustained investment since World War II. The “Nokia effect” was particularly important in the latter half of the 1990s, but productivityenhancing restructuring has been more widespread. Developments in Finland are contrasted to those in Japan, Sweden, and the United States. RÉSUMÉ L’accélération marquée de la croissance de la productivité en Finlande depuis le milieu des années 80 est attribuable à l’intensification de la destruction créatrice, c’est à-dire l’effet conjoint de l’entrée et de la sortie sur le marché, de même que de la nouvelle répartition des ressources entre les usines et les entreprises qui se maintiennent. Cette accélération coïncide avec la déréglementation de l’ensemble de l’économie, la libéralisation et l’ouverture de la Finlande, facteurs qui procurent de nouveaux stimulants et possibilités, de sorte que les particuliers et les entreprises sont en mesure de tirer profit du capital incorporel accumulé par des investissements soutenus depuis la Seconde Guerre mondiale. L'”effet Nokia” a été particulièrement important dans la deuxième moitié des années 90, mais la restructuration favorable à la productivité a été plus répandue. L’évolution en Finlande est mise en parallèle ave celle qui s’est produite au Japon, en Suède et aux États-Unis. F ROM 1970 TO 2007, F INLAND ’S real GDP per