The Measurement of TFP in Argentina, 1990-2004: A Case of the Tyranny of Numbers, Economic Cycles and Methodology
Cite this article as:
Coremberg, Ariel. 2008. “The Measurement of TFP in Argentina, 1990-2004: A Case of the Tyranny of Numbers, Economic Cycles and Methodology.” International Productivity Monitor, No. 17 (Fall 2008): 52–74. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-17/the-measurement-of-tfp-in-argentina-1990-2004-a-case-of-the-tyranny-of-numbers-economic-cycles-and-methodology/
Abstract
Résumé
The aim of this study is to examine the main sources of growth in Argentina for the period 1990-2004 in order to identify the dominant growth profile: either extensive, which is associated with factor accumulation and utilisation, or intensive, which is based on productivity gains. The study proposes a methodology for identifying gains in total factor productivity (TFP) net of short-run fluctuations in relative prices and cyclical changes in factor utilisation. When applying this methodology to Argentina in the period 1990-2004, we find that economic growth appears to be extensive during the whole period, biased towards capital accumulation and utilisation during the 1990s and biased towards labour input after the 2002 devaluation. These results raise doubts as to whether the Argentine economy is able to generate long-run productivity gains independent of composition and quality effects and cyclical changes in factors utilisation, gains that are needed to achieve sustainable long-run growth. D URING THE 1990 S , LABOUR productivity
L’objectif de cette étude est d’examiner les principales sources de croissance en Argentine pour la période 1990-2004 afin de cerner le profil de croissance dominant : soit extensif, associé à l’accumulation et à l’utilisation de facteurs, soit intensif, fondé sur des gains de productivité. L’étude propose une méthodologie pour cerner les gains de productivité multifactorielle (PMF) nets des fluctuations à court terme des prix relatifs et des variations cycliques de l’utilisation des facteurs. Lorsque cette méthodologie est appliquée à l’Argentine sur la période 1990-2004, nous constatons que la croissance économique semble extensive sur toute la période, orientée vers l’accumulation et l’utilisation du capital dans les années 1990 et vers les intrants de main-d’œuvre après la dévaluation de 2002. Ces résultats soulèvent des doutes quant à la capacité de l’économie argentine à générer des gains de productivité à long terme indépendants des effets de composition et de qualité et des variations cycliques de l’utilisation des facteurs.