India: Asia’s Next Productivity Success Story
Cite this article as:
Mukherji, Joydeep. 2007. “India: Asia’s Next Productivity Success Story.” International Productivity Monitor, No. 14 (Spring 2007): 38–52. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-14/india-asias-next-productivity-success-story/
Abstract
Résumé
India has created the basic rules of modern economic and political life. While the country’s institutional framework needs strengthening, it will allow India to prosper without drastic changes. Gradual economic reform has transformed India, putting it on a much faster growth path. Economic growth in the next ten years may not equal China’s current double-digit growth rate, but India is nevertheless very likely to become one of the fastest growing economies in the world, growing at a pace similar to that of Malaysia, Thailand, Taiwan and Korea during their period of sustained rapid economic growth. The recent acceleration in real GDP growth reflects both faster input growth as well as rising total factor productivity. However, India has weaker social pillars to support economic growth than other East Asian countries had at the time of their miracle growth years, mainly due to its poor education system. Failure to address shortcomings in education, along with inadequate physical infrastructure, and large fiscal deficits, would constrain India from reaching even faster growth. T HIS ARTICLE REVIEWS RECENT TRENDS in
L’Inde a établi les règles fondamentales de la vie économique et politique moderne. Si le cadre institutionnel du pays a besoin d’être renforcé, il permettra à l’Inde de prospérer sans changements radicaux. La réforme économique graduelle a transformé l’Inde, la plaçant sur une trajectoire de croissance bien plus rapide. La croissance économique au cours des dix prochaines années ne sera peut-être pas égale au taux de croissance à deux chiffres actuel de la Chine, mais l’Inde est néanmoins très susceptible de devenir l’une des économies à la croissance la plus rapide au monde, progressant à un rythme similaire à celui de la Malaisie, de la Thaïlande, de Taïwan et de la Corée durant leur période de croissance économique rapide et soutenue. La récente accélération de la croissance du PIB réel reflète à la fois une croissance plus rapide des intrants et une hausse de la productivité multifactorielle. Cependant, l’Inde dispose de piliers sociaux plus fragiles pour soutenir la croissance économique que les autres pays d’Asie de l’Est ne l’avaient lors de leurs années de croissance miraculeuse, principalement en raison de la faiblesse de son système éducatif.