Fiscal Policy Can Raise Both Employment and Productivity
Cite this article as:
Scarth, William. 2005. “Fiscal Policy Can Raise Both Employment and Productivity.” International Productivity Monitor, No. 11 (Fall 2005): 39–46. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-11/fiscal-policy-can-raise-both-employment-and-productivity/
Abstract
Résumé
This article challenges the conventional Okun trade-off between equity and efficiency, demonstrating in a standard economic model that employment subsidies can simultaneously reduce structural unemployment and raise productivity growth — a ‘win-win’ outcome. The key insight is that involuntary unemployment represents a second-best situation where addressing a market failure can be both equity-enhancing and efficiency-enhancing. The article discusses the Working Income Tax Benefit announced in the November 2005 Economic and Fiscal Update as a policy consistent with this analysis.
Cet article remet en question le compromis d’Okun conventionnel entre équité et efficience, démontrant dans un modèle économique standard que les subventions à l’emploi peuvent simultanément réduire le chômage structurel et accroître la croissance de la productivité — un résultat « gagnant-gagnant ». L’idée centrale est que le chômage involontaire représente une situation de second rang où remédier à une défaillance du marché peut être à la fois favorable à l’équité et à l’efficience. L’article examine la Prestation fiscale pour le revenu de travail annoncée dans la mise à jour économique et financière de novembre 2005 comme une politique cohérente avec cette analyse.