Investment Trends and Productivity Growth: A Cross-Country Comparison of G-7 Countries
Cite this article as:
Tang, Jianmin, and Weimin Wang. 2020. “Investment Trends and Productivity Growth: A Cross-Country Comparison of G-7 Countries.” International Productivity Monitor, No. 39 (Fall 2020): 33–52. https://www.csls.ca/ipm-archive/ipm-issue-39/investment-trends-and-productivity-growth-a-cross-country-comparison-of-g-7-countries/
Abstract
Résumé
This article examines investment trends and their relationship to productivity growth in G-7 countries for 2000-2010 and 2011-2018. It finds that investment growth — particularly in non-residential capital — has been persistently weak in most G-7 countries since the Great Recession, and that this investment weakness is closely linked to the productivity growth slowdown. Canada, France, Germany, Italy, Japan, the UK, and the U.S. all showed declining or stagnant investment rates in the latter period, though the severity and composition varied. The article discusses demand-side and supply-side explanations.
Cet article examine les tendances d’investissement et leur relation avec la croissance de la productivité dans les pays du G7 pour les périodes 2000-2010 et 2011-2018. Il constate que la croissance de l’investissement — en particulier dans le capital non résidentiel — a été durablement faible dans la plupart des pays du G7 depuis la Grande Récession, et que cette faiblesse de l’investissement est étroitement liée au ralentissement de la croissance de la productivité. Le Canada, la France, l’Allemagne, l’Italie, le Japon, le Royaume-Uni et les États-Unis ont tous affiché des taux d’investissement en baisse ou stagnants dans la dernière période, bien que la gravité et la composition aient varié.